中国汽车租赁市场的战国时代

    神州租车与赫兹强强联手,Enterprise和安飞士也已经在中国找到了“另一半”。资本的对接、内容的充实、文化的互补,在中国汽车租赁市场的战国时代,中外合资成为一致的选择。

     随着自驾游的兴起,相当一部分游客都开始选择“航空+租车”的出行方式,既避免了旅途过度劳累,又能享受自驾的乐趣。中秋、国庆双假期的旅游黄金季,也是租车市场的传统旺季。2012年的数据显示,目前在国内市场规模第一的神州租车在假日的出租率接近90%,比平时增长了一倍,一嗨等其他租车公司的出租率则都在95%左右。而到了2013年的黄金季,虽然相比2012年各租车公司的车队都有所扩张,但黄金周的租车率仍然能达到85%左右。并且,租车的价格普遍提升了3-4成,个别车型的租价已达到了平时的3倍。

    中国租车市场近几年成井喷式增长。欧洲知名咨询公司罗兰贝格的调查数据显示,中国汽车租赁的车辆总数在2012年达到了25万辆,预计到2014年将会达到43万辆;中国汽车租赁行业规模预计也将从2011年的182亿元增加到2014年的380亿元左右。
    一边是偌大的规模,而另一边则是割裂的市场。据估计,中国本土的汽车租赁公司数量多于万家,多数小型汽车公司零散分布在各个城市,受地域或资金的限制难以形成连锁服务。而占据市场前五位的汽车租赁公司的市场占有率在2011年不足11%,2012年,神州租车的市场占有率位居首位,但也仅达到了5%。
    不仅是中国本土汽车租赁市场蛋糕越来越大,随着中国出境自由行的游客越来越多,境外租车的客户也越来越多。为了争夺中国客源,在本土租车公司竞争进入白热化的同时,国际大型汽车租赁公司也尝试通过各种方式“杀”入中国。资本的对接,内容的充实,文化的互补,中外合资一时成为中国汽车租赁市场上最时髦的选择。
中外资本对接
    2013年4月,美国赫兹(Hertz)租车公司与神州租车联合宣布达成战略合作,赫兹对神州租车投资逾2亿美元,以此换取神州租车近20%的股权及一个董事会席位。而神州租车也将收购整合赫兹在中国的所有租车业务,赫兹的标志会出现在神州租车700家租车网点的招牌及各类广告上,神州租车成为赫兹面对中国消费者的代言人;相对应地,赫兹带到中国来的海外用户也将全部分享给神州租车。
    这并不是中外汽车租赁公司合作的首例,赫兹本身在中国市场上就有过与中国公司的合作经验,虽然夭折,但赫兹一直没有退出中国市场,其全资子公司仍然在中国的汽车租赁市场上伺机而动。不过,由于缺乏在中国运营的经验,与神州租车合作前,其仅在北京和上海设立了5家门店。
    赫兹并不是第一家与神州租车接触过的同业大佬,Enterprise曾经与神州有过一年的合作经历,但在合同期满后转向投资中国汽车租赁行业第二位的一嗨租车,而在一年之后,神州租车也找到了新欢。双方的合作模式也很似,Enterprise出资购买一嗨15%的股权,并获得董事局席位,同时帮助一嗨打开国际市场,现在已经可以在一嗨的英文版本网站直接操作加拿大、美国和欧洲的租车预约。
    相比赫兹和Enterprise近几年的初合作,安飞士(Avis)已经和中国的“另一半”上海汽车工业销售有限公司(SAISC)走过了8年的时光,跨国汽车租赁公司安飞士旗下的安吉汽车租赁有限公司,是由上海汽车工业销售有限公司和安飞士各出资50%组建而成的中国首家汽车租赁合资企业,总投资6600万美元。目前已在中国38座城市设立了100多个网点。安飞士采取特许加盟的方式扩充门店数量,为加盟者提供从门店设计到经营之道的一条龙培训。
    外来资本支撑下的急速扩张
    租车行业注定是一个由资本说话的行业,汽车保有量、网点门店数量等硬件设施,配套的员工、广告投入、后台服务等都是吸引消费者的首要条件,而这些都需要强大的资金实力。而正处于战国时期的中国汽车租赁市场,价格战也是个避不开的门槛。
    在神州租车的扩张史中,外来资本注入一直是其重要的财政支柱。成立于2007年9月的神州租车,在2010年就已经得到联想集团的母公司联想控股以“股权+债权”的形式提供的约12亿元的投入,在投资完成后,联想控股及联想投资合计持有神州租车达56.26%的股份。在外来资金的支持下,此后一年多的时间内,神州租车服务网点所覆盖的城市由41座城市增加到66座城市的520个网点,车队规模达到了2.58万辆。但是这样的扩张并没有支撑神州租车成功上市,虽其一度将融资额度由3亿美元下调至1.58亿美元,但2012年4月其当家人陆正耀仍决定终止IPO,打道回国(详见新财富杂志2012年6月号《神州租车兵败IPO之鉴》)。
    虽然IPO之旅并不顺利,但神州租车很快找到了新的投资方。2012年7月,神州租车斩获美国华平投资集团2亿美元的股权投资。在华平的资金支持下,神州租车的负债率由95.4%降到了70%以下的行业较低水平,并且于年内第一次实现了收支平衡。从2007-2011年,神州租车一直处于亏损状态。此后,神州租车步入了发展的快车道。截至2013年6月,神州租车已经拥有了700个租车网点,车队规模达到了5.5万辆,超过了中国同行业第2-20名的汽车租赁公司汽车总数之和,成为中国汽车租赁市场当之无愧的规模第一。
    中国汽车租赁市场其实一直受到国际资本市场的关注,第一梯队的汽车租赁公司背后都能找到国际资本的支持。早在2006年,至尊租车就收到了来自海纳亚洲和香港麦达基金的首期500万美元投资,2007年底,海纳亚洲和香港麦达基金再次向至尊租车投资5000万美元,至尊租车在中国市场上一度风头无两。与Enterprise合作愉快的一嗨租车也曾经在2010年9月收到以高盛领头的融资,启明创投、鼎晖创投、Ignition Capital、集富亚洲(JAFCO Asia)和汉理资本(New Access Capital)均出现在跟投名单中,总金额达到7000万美元。
    服务向西取经
    虽然神州租车在国内的规模位居第一,但急速的扩张和客户体验本身就是矛盾体,“内容”一直是神州租车的短板。在与赫兹合作后,作为股东之一的赫兹会从业务、管理、技术等方面向神州租车提供全方位的支持,在华的门店也全部交给神州租车来运营。赫兹将会派出两个团队协助神州租车,分别协助提升其日常运营及销售能力。同时,神州租车的员工也会被派到美国赫兹进行培训。
   事实上,在与赫兹联手之前,神州租车已经开始向海外取经,尝试全产业链的延伸。国外的汽车租赁公司通常会以大规模的汽车采购量吸引汽车制造商签订回购协议,在一至两年后把车退回给厂商,再由厂商将回购的汽车销售到二手市场去。而神州租车也于2012年10月开辟了二手车业务,每辆车在租赁市场平均服务1.5年就会出现在其官网的二手频道里,该通道可以帮助神州租车消化90%的出租车辆。而为了减少车队的养护成本,神州租车还开始涉足汽车行业的维修保养服务,至今已经在18个城市建立了20家汽车修理厂。
    面临市场份额的争夺战,汽车租赁公司在外来资本的支撑下的急速扩张似乎迫在眉睫,但是激进的规模膨胀之下,服务必然成为竞争的下一部重头戏。“中外合资”固然噱头十足,但如何在高速扩充和客户体验之间努力寻找平衡点,将会是汽车租赁行业避不开的挑战,“中外合资”的含金量只能交给时间来证明。