一嗨租车美国上市IPO融资额为1.7亿美元

　　本月18日，两度延迟上市时间的全国连锁租车品牌一嗨租车终于挂牌纽交所。因为遭遇匿名邮件举报虚增资产规模,一嗨租车上市之路一波三折。不过一嗨租车方面表示，一嗨租车在纽交所的成功上市让一切谣言不攻自破。成功融资的一嗨也会迎来发展的新空间，变得“嗨”起来。

　　上市回击谣言

　　计划本月14日在美国纽约交易所挂牌上市的一嗨租车，因为遭遇匿名邮件举报而两度推迟上市。对于上市前夜被“举报”，一嗨租车称遭到“有计划、有组织、有预谋的恶意攻击”。

　　在资本市场上，如果一家公司在申请上市期间，竞争对手不阻挠、不制造不利的舆论，说明这家公司的行业地位不值一哂。但是舆论的攻势则会让拟上市公司错过上市的最好时机。所以面对谣言以及媒体的炮轰，一嗨租车正面而冷静地处理了匿名邮件一事，并于18日晚，正式在纽约证券交易所[微博]挂牌交易，股票代码为“EHIC”。

　　对此，业内专家表示，在此前多只中资概念股因财务造假指控而遭遇美国监管处罚、美国市场对中国上市公司整体形成负面观感的不利背景下，一嗨租车这次遭到匿名举报后，没有中止上市进程，而是聘请美国律师事务所“调查澄清”后，坚持完成上市及接受投资者检验，整体危机公关表现可圈可点。

　　据了解，一嗨租车本次公开募股以每股12美元价格发行1000万股美国存托股票，每股美国存托股票相当于该公司两股A类普通股。一嗨租车上市当日开盘价为12美元，平开之后迅速跳水，盘中跌幅一度超8%，随后逐步拉升，尾盘再度放量逆势下行，在最后三分钟快速拉升将跌幅由7%收窄至2.5%。收盘报11.70美元，较发行价下跌2.5%。据了解，一嗨租车的IPO由摩根大通和高盛担任联合账簿管理人。公司主要股东包括携程、Enterprise Rent-a-Car、鼎晖投资、启明创投、高盛、一嗨租车创始人兼CEO章瑞平、Ignition Group。

　　招股书显示，一嗨租车近年保持稳健的发展速度，公司的主要业务为租车及商务用车服务，值得关注的数据有两点：一是一嗨租车单车收入和出租率都做得很好，单车日均收入2012年、2013年、2014上半年分别为145元、156元和160元，短租平均出租率保持在70%左右;二是一嗨租车的个人租车订单来自移动客户端超过30%，来自官网的接近55%。

　　融资拓展发展空间

　　一嗨租车本次IPO发行1000万股美国存托股份，融资1.2亿美元。除了向公开市场投放股票外，公司还以发行价向东方资产管理公司、携程、中国环球资产管理公司分别定向发行3000万美元、1000万美元、1000万美元的股票。据此，一嗨租车此次IPO融资额共为1.7亿美元。

　　据了解，一嗨租车拟将上市募集资金用于扩大车队规模和服务网络，以及一般公司用途，包括流动资金和资金互补企业的潜在收购。

　　业内专家表示，在汽车金融不发达的中国租车市场，租车企业的竞争地位必须依靠大量真金白银(16.20, 0.06, 0.37%)购买车辆来打造。上市无疑是获取资金、实现抢跑的关键一环。

　　成立于2006年的一嗨租车，总部位于上海，主要业务是为个人和企业用户提供租车服务。经过8年的发展，一嗨租车目前在全国90个城市有760个服务网点，车队规模达到15409辆，在我国租车行业中排行第二位。

　　一嗨租车规模能够迅速扩展，跟这些年不断地融资有很大关系。它曾获得企业号控股集团(Enterprise Holdings)、启明创投、集富亚洲、鼎晖创投、高盛等多轮投资。2013年12月，一嗨租车获得携程领投的1亿美元融资，今年4月，携程再度投资一嗨租车1302万美元，其持股比例进一步增加到23%，成为一嗨租车的单一大股东。一嗨租车的第二和第三大股东分别为Enterprise和鼎晖投资，各占股21.7%、12.9%。一嗨租车的创始人兼CEO章瑞平的持股比例为9.7%，目前为一嗨租车第六大单一股东。

　　一嗨租车虽然经过8年的发展，但是由于运营成本居高不下，至今尚未盈利，2012年、2013年、2014上半年亏损分别为1.78亿元、1.52亿元和2070万元。不过，从近几年的亏损额走势看，一嗨租车的亏损在逐步收窄。

　　罗兰贝格国际管理咨询公司分析人士张君毅表示，中国租车业短期内仍会面临运营亏损、利润较低的现状，但随着规模扩大和运营效率的提升，中国租车业将很快走出初级阶段。同时，由于中国租车市场空间非常大，每一个参与者都可以通过差异化发展找到自己的位置。

　　据罗兰贝格的数据显示，中国租车市场空间巨大，中国租车市场规模从2008年的90亿元增长至2013年的340亿元，年复合增长率为29%;车辆数量则从2008年的10万辆增至2013年的36.9万辆，复合增长30%。预计2018年中国租车市场规模将增至650亿元，车辆数量达到77.9万辆。

　　此次一嗨租车在纽交所成功上市，必然将扩大其车队规模和服务网络。再加上需求巨大的中国租车市场，该公司无疑将进入发展快车道。